美债简易入门 8 – 债券购买时机以及配置

债券购买时机

许多债券投资者想知道现在是不是购买债券的最佳时机，答案取决于你为什么要投资。
实证研究表明，当投资处于或接近周期性利率峰值时，债券投资组合的未来总回报会更高。因此，如果你的目标是增加总回报，最好是在利率处于高位时购买债券。

不过，即使是最优秀的基金经理也很难预测我们在利率周期中的位置。如果你投资债券的目标是降低投资组合的风险和波动性，最好不要等待。根据你的需要正确配置债券比选择投资时机更重要。

应该持有多少债券?

几乎每个投资组合都应该有一些债券。随着投资者年龄增长、对收入的要求更高、希望资产组合的波动性更小时，债券的配置会变小。30岁的人可能只把投资组合的20%投资于债券，而退休的人可能想要80%。
为了衡量债券配置的合理水平，专家建议关注目标日期基金。这些共同基金在接近目标日期时调整其配置，使其变得更为保守。例如，2025年的目标日期基金的债券配置比例将高于2045年的基金。
风险通常被视为波动性的同义词。不过，如果你主要担心达不到长期目标回报率或购买力下降的话，那么持有更多股票可能更有帮助，因为如果投资时间长达25年的话，股票的表现几乎总是优于债券的表现。

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