美债简易入门 6 – 如何规避债券风险

投资债券时如何降低风险

阶梯式投资可以帮助降低债券风险。阶梯式投资是债券的投资组合，每个阶梯代表不同期限的债券。例如，一个三年期债券阶梯可能会有1年、2年和3年到期的债券。一年后，第一批债券到期，投资者将到期的一年期债券的收益再投资于新的三年期债券。这样，投资组合中总是有1年到期、2年到期和3年到期的债券。
债券阶梯为投资者创造了稳定的收入流。它们还有助于管理未来利率的不确定性，因为收益不断地再投资于按当前利率发行的新债券。债券阶梯是一种不错的买入并持有策略。
多样化是关键。与股票投资一样，多元化是债券投资者的好帮手。大多数债券投资者应该在两种债券之间寻求平衡，一种是利率更敏感的防御性(债券)，比如政府债券，另一种是提供更高收益的债券，比如高收益公司债券。必须定期重新审视投资组合，并对其进行再平衡。
但建立一个多样化的个人债券投资组合需要相当多的财富和专业知识。对于资金较少的投资者来说，分散投资的一个更简单的方法是投资债券共同基金或交易所买卖基金（ETF）。与股票基金一样，债券基金，如市政债券或高收益债券基金，通常专注于特定类型的债券，或可能只持有特定期限或信用评级的债券。

通过一只基金持有数百甚至数千只债券，你获得的分散化程度要远高于购买单个债券。这些基金的起点通常低于单个债券，一些债券etf的交易价格仅为每股20美元。
债券基金经理会研究单个债券和经济估值指标，管理债券组合。故而经理的技能也很重要。

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